近期,二级市场上工程博鱼机械板块持续走强,多只个股股价创新高;3月,工程博鱼机械主要产品挖掘机国内销量同比迎来了久违的正增长。种种信号都预示着工程博鱼机械行业有回暖的迹象。
随着多重利好政策催化,工程博鱼机械行业下行周期是否迎来拐点?业内人士对中国证券报记者表示,现在还不是拐点,只能说离拐点越来越近。2024年,随着政策效应逐步显现,以及内需持续增长,行业有望进入稳定恢复阶段。
自2021年4月以来,我国工程博鱼机械行业步入下行周期,本轮周期下行已持续三年。
作为工程博鱼机械行业的风向标挖掘机销量已连续数月同比负增长,尤其是国内销量,2021年4月至2024年3月的36个月里,内销有32个月为负增长。在此期间,我国工程博鱼机械出口市场保持良好增长态势,国际化收入占企业总收入比例不断提升。
不过,近期我国工程博鱼机械行业回暖态势渐浓,内销出现久违的同比正增长,2023年12月至2024年3月的四个月中,有三个月国内销量增速出现正增长。
据中国工程博鱼机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2024年3月销售各类挖掘机24980台,同比下降2.34%。其中,国内15188台,同比增长9.27%;出口9792台,同比下降16.2%。
同时,今年一季度,我国销售挖掘机49964台,同比下降13.1%。其中,国内26446台,同比下降8.26%。记者注意到,相较于2023年和2022年一季度,我国挖掘机整体销量和国内销量降幅大幅收窄,且国内销量降幅收窄至个位数。
挖掘机内销增速恢复正增长有望在一定程度上提振行业发展信心。今年以来,工程博鱼机械板块行情在二级市场表现亮眼。其中,柳工今年以来股价涨超50%,股价创多年来新高,徐工博鱼机械股价涨近30%。
对于最近工程博鱼机械行情走势,中国工程博鱼机械工业协会副秘书长吕莹认为,近期,利好工程博鱼机械行业发展的政策不断出台,催化市场预期,提振板块增长;同时,工程博鱼机械企业正在不断调整产品结构,大型高端产品比重不断增加,提升产品品质,发展预期好。
随着工程博鱼机械板块回暖,挖掘机整体销量降幅收窄,国内销量同比增速转正,是否意味着本轮下行周期迎来拐点?
“现在还不是拐点,只能说离拐点越来越近。”一位博鱼机械行业资深分析师对记者表示。柳工董秘黄华琳在接受记者采访时坦言:“目前有一点苗头,但恢复还没有那么快。”
对于目前工程博鱼机械行业回暖的信号,吕莹更愿意将其称为中国工程博鱼机械行业长期稳定发展的缩影。
当前,正值年报、一季报披露期,多数工程博鱼机械企业业绩表现十分亮眼,传递出工程博鱼机械行业暖意浓浓。
2023年,海外市场需求持续增加,中国品牌海外市场竞争力增强,工程博鱼机械行业出口销量保持高增长。海外业务的亮眼表现,成为去年工程博鱼机械企业业绩增长的重要因素。
中联重科2023年实现营业收入470.75亿元,同比增长13.08%;归属于母公司净利润为35.06亿元,同比增长52.04%;毛利率同比提升5.7个百分点。报告期内,公司海外收入同比增长超过79.2%。
进入2024年,利好工程博鱼机械行业发展的政策持续出台,国内市场需求预期逐步好转。
“从目前下游需求来看,我们关注到水利、矿山、公路、铁路等方面的需求有所好转。”黄华琳说。
柳工预计,今年一季度业绩大幅增长,实现归母净利润4.57亿元-5.36亿元,同比增长45%-70%。柳工表示,一季度国际、国内市场收入增幅均跑赢行业,尤其国际市场收入占比进一步提升至约50%,盈利能力稳定增长,促进公司经营业绩大幅增长。
杭叉集团一季度实现营收41.72亿元,同比增长6.17%;归母净利润约为3.79亿元,同比增长31.16%。
利好政策也持续出台。4月9日,工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》,提出到2027年,工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上。住建部近期印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案的通知》,其中针对建筑施工设备,明确要求更新淘汰使用超过10年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的挖掘、起重、装载、混凝土搅拌、升降机、推土机等设备(车辆)。
根据慧聪工程博鱼机械网数据,国二标准以下设备(使用年限10年以上)挖掘机、装载机、叉车、压路机保有量分别有38.8万台、36.2万台、75.7万台、3.4万台,占2023年保有量的19.79%、37.84%、13.35%、23.78%。
业内预计,未来有70%-80%的老旧设备将被淘汰出清,20%-30%的老旧设备会产生以旧换新的需求。
“随着大规模设备更新政策落地,利好国内工程博鱼机械设备需求筑底上行。”华西证券表示。
业内人士表示,随着政策效应逐步显现、更新需求不断体现,头部企业凭借规模优势、产业布局优势、改革红利等,有望率先企稳。
“我们的新三化战略中将‘国际化’升级为了‘全球化’,中国工程博鱼机械市场是全球化市场的一部分,北美市场、欧洲市场等海外市场与中国市场是并行的,在投入上一样重要。”三一重工董秘蔡盛林表示。
据了解,三一重工已摆脱简单的产品出口模式博鱼,在全球市场进行了本地化制造的布局。“我们已把美国的工厂进行了智能化升级,下一步,将把欧洲和印度的现有工厂进行智能化升级。2024年,我们在南非的工厂预计会建成。”三一重工海外经营总部负责人李沁介绍。
其中,“三一南非总部基地”项目已经破土动工,该基地定位区域制造中心、物流中心和人才中心,项目投资3亿兰特,预计2024年底落成,届时每年可生产1000台挖掘机和其他工程博鱼机械设备。
三一重工还在海外建立了研发中心,以期更好开拓海外市场。“我们在美国、印度和欧洲建立全球研发中心,利用当地的人才和中国联动,做产品研发,更好服务全球客户。”李沁说。
中联重科同样加大“出海”步伐。中联重科董秘陶兆波对记者表示,2024年公司将坚定“出海”步伐,持续用地球村思维推进海外变革,构建基于端对端、数字化、本土化的海外业务体系,持续推动海外业务跨越式发展。
“中联重科产品市占率在海外市场正处于高成长时期,已连续两年实现出口翻倍。公司海外销售区域以‘一带一路’共建国家和地区、发展中国家为主,同时也将积极拓展西欧、北美等市场。截至2023年末,公司已在全球先后建设30余个一级业务航空港、350多个二级网点,网点建设从区域中心下沉至重要城市。全球海外本土化员工总人数超过3000人,产品覆盖超140多个国家和地区。”中联重科海外公司副总经理黄成娅说。
以2023年为例,中联重科海外业务呈现出从局部突破到全面发力、全面见效的强劲增长态势,重点市场实现有效突破,重点国家本地化发展战略成效显著,产品市场份额快速提升。工程起重博鱼机械成为土耳其、中亚市占率最高的品牌;建起产品保持土耳其市场领先地位;沙特、马来西亚、越南、肯尼亚等市场通过本地化耕耘市占率迅速提升。2023年,中联重科境外收入达179.05亿元,同比增长79.2%,境外收入占比进一步提升至38.04%,创历史新高。
黄成娅表示,中联重科将持续深化“端对端、数字化、本地化”的海外业务体系。“未来,海外市场的超大空间将持续为公司提供坚实的增长动力。”