(603677)3月21日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入17.72亿元,同比下降1.78%;归母净利润6915.39万元,同比增长8.03%;经营活动产生的现金流量净额为2.04亿元,同比增长16.67%;报告期内,基本每股收益为0.3599元,加权平均净资产收益率为6.11%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2元(含税)。
以3月20日收盘价计算,目前市盈率(TTM)约为34.12倍,市净率(LF)约为2.04倍,市销率(TTM)约为1.33倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,奇精博鱼机械近三年营业总收入复合增长率为4.35%,近三年净利润复合年增长率为7.15%。
资料显示,公司是一家以博鱼机械精加工为主的制造型企业,专业从事洗衣机离合器等家电零部件、汽车零部件及电动工具零部件的研发、设计、生产与销售。
分产品来看,2023年公司主营业务中,家电零部件收入13.81亿元,同比增长1.63%,占营业收入的77.92%;收入2.46亿元,同比增长7.84%,占营业收入的13.87%;电动工具零部件收入1.04亿元,同比下降39.12%,占营业收入的5.88%。
截至2023年末,公司员工总数为2493人,同比减少2.43%,人均创收71.08万元,人均创利2.77万元,人均薪酬9.93万元,较上年同期分别变化0.66%、10.72%、-3.41%。
2023年,公司毛利率为14.79%,同比上升1.77个百分点;净利率为3.90%,较上年同期上升0.35个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为12.36%,同比上升0.30个百分点,环比下降2.60个百分点;净利率为1.24%,较上年同期下降0.21个百分点,较上一季度下降3.37个百分点。
分产品看,家电零部件、、电动工具零部件2023年毛利率分别为12.54%、21.65%、28.81%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额8.73亿元,占总销售金额比例为50.23%,公司前五名供应商合计采购金额2.16亿元,占年度采购总额比例为19.66%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为6.11%,较上年同期增长0.30个百分点;公司2023年投入资本回报率为5.36%,较上年同期下降0.06个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为2.04亿元,同比增长16.67%;筹资活动现金流净额-1174.36万元,同比增加8743.92万元;投资活动现金流净额-1.43亿元,上年同期为-2.09亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4743.06万元,相比上年同期下降11.37%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.85次,上年同期为0.89次(2022年行业平均值为0.81次,公司位居同行业13/28);固定资产周转率为3.12次,上年同期为3.22次(2022年行业平均值为4.32次,公司位居同行业20/28);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.80次、3.77次。
2023年,公司期间费用为1.73亿元,较上年同期增加2161.92万元;期间费用率为9.77%,较上年同期上升1.38个百分点。其中,销售费用同比增长19.01%,管理费用同比增长7.12%,研发费用同比下降9.64%,财务费用由去年同期的-609.54万元变为1356.85万元。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末减少3.51%,占公司总资产比重下降2.76个百分点;应收账款较上年末增加18.18%,占公司总资产比重上升2.27个百分点;应收票据较上年末减少39.28%,占公司总资产比重下降2.03个百分点;存货较上年末减少3.34%,占公司总资产比重下降1.91个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加31496.16%,占公司总资产比重上升14.70个百分点;应付账款较上年末增加17.60%,占公司总资产比重上升1.59个百分点;短期借款较上年末增加39.88%,占公司总资产比重上升1.05个百分点;应付职工薪酬较上年末增加29.27%,占公司总资产比重上升0.33个百分点。
从存货变动来看,截至2023年末,公司存货账面价值为3.94亿元,占净资产的34.02%,较上年末减少1359.98万元。其中,存货跌价准备为1155.74万元,计提比例为2.85%。
2023年全年,公司研发投入金额为6094.01万元,同比下降9.64%;研发投入占营业收入比例为3.44%,相比上年同期下降0.30个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为46.04%,相比上年末上升1.59个百分点;有息资产负债率为19.18%,相比上年末上升0.72个百分点。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为大成中证360互联网+大数据100指数型证券投资基金,取代了三季度末的招商量化精选股票型发起式投资基金。在具体持股比例上,国金量化多因子股票型投资基金持股有所上升,宁波工业投资集团有限公司、宁波奇精控股有限公司、汪兴琪、汪永琪、胡家其、张良川、汪东敏、汪伟东持股有所下降。
值得注意的是,中登公司数据显示,截至2024年3月15日,奇精博鱼机械26.65%股份处于质押状态。年报显示,第二大股东宁波奇精控股有限公司质押4382.47万股公司股份,占其全部持股的100%;第四大股东汪永琪质押737.65万股公司股份,占其全部持股的100%。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.05万户,较三季度末下降了1638户,降幅13.53%;户均持股市值由三季度末的21.87万元上升至26.69万元,增幅为22.04%。
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式博鱼官网,即以最近一期财报数据计算。